2023年，隨著碳酸鋰價格的不斷“跳水”，相關(guān)企業(yè)的日子也不好過，股價和業(yè)績雙雙承壓。
3月底，“鋰礦雙雄”天齊鋰業(yè)(002466)與贛鋒鋰業(yè)(002460)已陸續(xù)披露2023年年報，兩家公司雖然均實(shí)現(xiàn)巨額盈利水平，但雙方凈利潤同比降幅卻都在70%左右。
4月9日收盤后，天齊鋰業(yè)率先召開了2023年度業(yè)績說明會，上市公司董事長蔣衛(wèi)平、副董事長蔣安琪、總裁夏浚誠、財(cái)務(wù)總監(jiān)鄒軍、董事會秘書張文宇等核心高管出席，并回答了線上參會投資者提出多個問題。盡管鋰價存在周期性的價格波動風(fēng)險，但天齊鋰業(yè)認(rèn)為，從中長期來看，鋰行業(yè)基本面將持續(xù)向好。
下游終端成長預(yù)期客觀存在
近期披露年報顯示，天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入405.03億元，同比增長0.13%，營業(yè)收入創(chuàng)歷史新高；凈利潤為72.97億元，同比下降69.75%。
相比之下，贛鋒鋰業(yè)稍遜一籌，2023年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入329.72億元，同比下降21.16%；凈利潤為49.47億元，同比下降75.87%；贛鋒鋰業(yè)擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利8元(含稅)。
實(shí)際上，鋰礦企業(yè)2023年經(jīng)營業(yè)績同比下滑，主要還是源于碳酸鋰等核心產(chǎn)品價格的下跌。一直以來，鋰價都是市場關(guān)注的熱點(diǎn)，2023年的鋰價波動和以往的合理波動有較大差異。
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，碳酸鋰從2023年初均價約50萬元/噸，持續(xù)下跌至4月初18萬元/噸附近才止跌。去年7月，在碳酸鋰期貨上市以后，市場悲觀預(yù)期后續(xù)供應(yīng)投產(chǎn)增量大于需求增速，鋰化合物價格持續(xù)下探，其中碳酸鋰價格于年末跌至10萬元/噸左右。
針對投資者十分關(guān)注的價格問題，天齊鋰業(yè)在業(yè)績說明會上表示，鋰行業(yè)和其他成熟的行業(yè)類似，都會有周期波動。鋰價走勢主要取決于鋰行業(yè)的整體供需格局、市場變化和經(jīng)濟(jì)形勢等因素，現(xiàn)在也會受期貨市場交易情況、相關(guān)市場參與者的博弈、預(yù)期及行為等因素的綜合影響。
天齊鋰業(yè)高管稱，公司會密切關(guān)注鋰價走勢、碳酸鋰期貨交易市場的相關(guān)情況。
總的來說，天齊鋰業(yè)高管層認(rèn)為，盡管鋰價存在周期性的價格波動風(fēng)險，但下游終端特別是新能源汽車與船和儲能產(chǎn)業(yè)未來的高成長預(yù)期、有關(guān)政策的傾斜是客觀存在，且可合理預(yù)期的。從速度、規(guī)模、強(qiáng)度三個維度來看，目前全球鋰行業(yè)正在進(jìn)入行業(yè)發(fā)展的上升期。因此從中長期來看，天齊鋰業(yè)認(rèn)為，鋰行業(yè)基本面在未來幾年將持續(xù)向好。
鋰資源100%自給自足具成本優(yōu)勢
那么，針對鋰價波動的風(fēng)險，天齊鋰業(yè)有沒有制定應(yīng)對措施？
對此，天齊鋰業(yè)高管表示，鋰資源相對于其他有色金屬行業(yè)來說，具有一定的行業(yè)特殊性。
該高管提到，天齊鋰業(yè)憑借對全球多處優(yōu)質(zhì)鋰資源的布局，上市公司現(xiàn)已實(shí)現(xiàn)鋰資源100%自給自足，擁有獨(dú)特的資源優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，產(chǎn)品競爭力強(qiáng)。根據(jù)外部獨(dú)立顧問統(tǒng)計(jì)，天齊鋰業(yè)控股子公司擁有的格林布什鋰礦是全球儲量最大、品位最高、成本最低的在產(chǎn)硬巖型鋰礦。
根據(jù)Fastmarkets 2023年第四季度數(shù)據(jù)顯示，全球碳酸鋰現(xiàn)金生產(chǎn)成本曲線呈階梯式增長態(tài)勢，天齊鋰業(yè)通過垂直一體化經(jīng)營模式對格林布什鋰輝石礦進(jìn)行加工，碳酸鋰平均生產(chǎn)成本位于全球硬巖鋰礦提鋰成本線的較低水平。此外，天齊鋰業(yè)江蘇張家港基地是全球首條在成熟運(yùn)營中的全自動化電池級碳酸鋰生產(chǎn)工廠，擁有全球領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)和工藝流程。
天齊鋰業(yè)認(rèn)為，近年來，天齊鋰業(yè)合并報表口徑的鋰化合物綜合毛利率隨著行業(yè)周期出現(xiàn)一定波動，但一直保持在相對較高水平。除控股子公司泰利森格林布什礦的生產(chǎn)運(yùn)營成本優(yōu)勢之外，天齊鋰業(yè)還擁有多項(xiàng)產(chǎn)品生產(chǎn)工藝，可以根據(jù)市場需求靈活調(diào)節(jié)各項(xiàng)鋰化工產(chǎn)品的生產(chǎn)，從而大大降低生產(chǎn)成本。
未來，天齊鋰業(yè)會牢牢把握并不斷強(qiáng)化自身優(yōu)勢，將繼續(xù)依托既有優(yōu)勢，加大與鋰上下游產(chǎn)業(yè)鏈的合作，沉著冷靜地應(yīng)對市場變化?；诖耍忑R鋰業(yè)強(qiáng)調(diào)，上市公司有信心以獨(dú)特的競爭優(yōu)勢應(yīng)對行業(yè)正常的價格波動。
正在有序推進(jìn)各擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目
在業(yè)績說明會上，天齊鋰業(yè)還詳細(xì)介紹了具體項(xiàng)目的進(jìn)展情況，上市公司正有序推進(jìn)各擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。
截至目前，天齊鋰業(yè)澳大利亞奎納納一期項(xiàng)目生產(chǎn)的氫氧化鋰產(chǎn)品已取得送樣客戶SK On Co.Ltd和Northvolt ETT AB的認(rèn)證通過，并于2024年1月開始發(fā)貨；奎納納一期年產(chǎn)2.4萬噸氫氧化鋰項(xiàng)目正處于產(chǎn)能爬坡階段，TLK正在積極推進(jìn)相關(guān)工作。
此外，奎納納二期年產(chǎn)2.4萬噸氫氧化鋰項(xiàng)目的主體工程已基本完成，目前正處于施工設(shè)計(jì)階段。2023年9月，天齊鋰業(yè)控股子公司TLEA董事會審議通過了該項(xiàng)目前端工程設(shè)計(jì)合同，2023年11月奎納納工廠正式與承包商簽訂該合同，預(yù)計(jì)2024年下半年可完成奎納納工廠二期前端工程設(shè)計(jì)。
在天齊鋰業(yè)國內(nèi)項(xiàng)目中，截至目前，張家港年產(chǎn)3萬噸一期氫氧化鋰項(xiàng)目已開工，預(yù)計(jì)一期項(xiàng)目建設(shè)周期為2年；四川遂寧安居工廠年產(chǎn)2萬噸電池級碳酸鋰項(xiàng)目已于2023年10月正式竣工，并進(jìn)入帶料試車階段。
據(jù)天齊鋰業(yè)介紹，在不到兩個月時間里通過反復(fù)調(diào)試和優(yōu)化，安居項(xiàng)目于2023年12月生產(chǎn)出首袋電池級碳酸鋰產(chǎn)品，并通過公司內(nèi)部實(shí)驗(yàn)室取樣檢查，確認(rèn)所有參數(shù)達(dá)到電池級碳酸鋰標(biāo)準(zhǔn)，目前該項(xiàng)目處于產(chǎn)能爬坡階段。在該項(xiàng)目投產(chǎn)后，將進(jìn)一步擴(kuò)大天齊鋰業(yè)的鋰鹽加工產(chǎn)能。
值得關(guān)注的是，近日，智己汽車召開發(fā)布會，其最新電動汽車智己L6搭載了準(zhǔn)900V超快充“光年”固態(tài)電池。中信證券認(rèn)為，隨著半固態(tài)電池逐步應(yīng)用推廣，頭部固態(tài)電池廠商的朋友圈及固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)料將受益。
在固態(tài)電池方面，天齊鋰業(yè)表示，主要通過投資參股北京衛(wèi)藍(lán)新能源科技有限公司、SES介入，以保持跟蹤行業(yè)前沿技術(shù)趨勢和商業(yè)化進(jìn)程。此外，天齊鋰業(yè)全資子公司天齊創(chuàng)鋰與北京衛(wèi)藍(lán)共同出資設(shè)立了合資公司——天齊衛(wèi)藍(lán)固鋰新材料(深圳)有限公司（以下簡稱天齊衛(wèi)藍(lán)）。
據(jù)悉，上述合資公司將主要從事預(yù)鋰化負(fù)極材料與回收、金屬鋰負(fù)極及鋰基合金(復(fù)合)負(fù)極材料、預(yù)鋰化試劑(原材料)、預(yù)鋰化制造設(shè)備等相關(guān)業(yè)務(wù)。目前，天齊衛(wèi)藍(lán)正在湖州進(jìn)行合資公司辦公，及預(yù)鋰化研發(fā)運(yùn)營項(xiàng)目建設(shè)籌備，已開始負(fù)極預(yù)鋰化專有設(shè)備設(shè)計(jì)與相關(guān)材料研發(fā)工作。